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我们认为，扩大内需政策支持下，叠加国内疫情约束放松，消费板块有望触底反弹，节奏上复苏先慢后快，消费设备公司全球市占率有望进一步提升。建议重点关注以下细分领域：
1.“衣”：内销有望好转+集中度提升+智能成套业务加速推广，关注缝制设备龙头【杰克股份(行情603337,诊股)】。
2.“食”：①口腔设备，疫情挤压短期需求，长期种植牙集采带动设备渗透率提升，重点关注口腔CBCT龙头【美亚光电(行情002690,诊股)】、核心零部件——X线探测器龙头【奕瑞科技(行情688301,诊股)】；②粮油装备，粮食安全背景下需求刚性，国产设备持续创新市占率有望提升，关注色选机龙头【美亚光电】、粮油设备领先制造商【中粮科工(行情301058,诊股)】。
3.“住”：近日，央行、银保监会出台十六条措施，支持房地产市场平稳健康发展，看好地产后周期产业链消费复苏反弹，关注家具机械龙头【弘亚数控(行情002833,诊股)】、服务机器人(行情300024,诊股)龙头【科沃斯(行情603486,诊股)】、核心零部件——气体传感器龙头【四方光电(行情688665,诊股)】。
4.“行”：①出行方面，高端两轮车渗透率+集中度提升，国内市场开拓打造新增长曲线，关注【春风动力(行情603129,诊股)】、【八方股份(行情603489,诊股)】；②娱乐方面，国内演艺活动有望复苏，重点关注舞台灯光龙头【浩洋股份(行情300833,诊股)】。
风险提示：疫情防控不及预期；国家产业政策不确定性风险；海外出口不及预期；汇率波动风险；原材料供应风险；相关关注标的业绩不达预期的风险。
